Отзывы о рейтинговом агентстве
Большая работа проводится Агентством в плане повышения культуры коммуникаций компании с инвесторами, по продвижению мероприятия по информированию финансовой общественности об актуальных тенденциях на финансовых рынках. KASE благодарит Агентство за активную позицию.

Цалюк Андрей Юрьевич, 
Вице-президент АО «Казахстанская фондовая биржа»



RAEX («Эксперт РА Казахстан») подтвердил рейтинг кредитоспособности компании АО «Фридом Финанс» на уровне А

17.05.2017

Рейтинговое агентство RAEX (Эксперт РА) подтвердило рейтинг кредитоспособности (долгосрочной кредитоспособности) «Фридом Финанс» на уровне А «Высокий уровень кредитоспособности», прогноз по рейтингу – стабильный.

Положительное влияние на уровень рейтинга оказали высокие показатели рентабельности (по итогам 2016 г. ROA=26,4%, ROE=66%), высокий уровень показателей ликвидности (на 31.12.2016 скорректированный коэффициент абсолютной ликвидности составил 10,39, скорректированные коэффициенты срочной и текущей ликвидности составили 10,58) и низкий уровень валютных рисков. Аналитики также отмечают умеренно низкую подверженность активов обесценению: на 31.12.2016 87,7% от активов компании было представлено акциями, обращающимися на Казахстанской фондовой бирже. Стоимость этих финансовых инструментов оценивается исходя из рыночных котировок, и величина обесценения уже заложена в финансовый результат компании.

Наряду с этим компания характеризуется умеренно высоким уровнем достаточности капитала (0,33 на 31.12.2016), наличием возможностей для привлечения залогового финансирования (незаложенное имущество для передачи в залог на 31.12.2016 составляет 7,4 млрд тенге) и высоким уровнем раскрытия финансовой информации. Помимо этого,  аналитики выделяют высокий уровень организации риск-менеджмента, а также низкий уровень долговой нагрузки компании (на конец 2016 года долг/EBITDA - 0,39, долг/капитал - 0,24).

«В 2016 году объем операций  и торговый портфель «Фридом Финанс» существенно увеличился. Кроме того, за 2016 год капитал компании вырос в 6,9 раз до 6,2 млрд тенге, а активы – в 2,3 раза до 19,1 млрд тенге. Увеличение объема операций позволило компании увеличить прибыль 2016 год до 3,3 млрд тенге за счет эффекта масштаба, что положительно влияет на рейтинговую оценку, но при этом увеличение фондирования операций за счет сделок РЕПО создает дополнительные риски связанные с увеличением чувствительности финансового результата компании к изменениям котировок акций торгового портфеля», – комментирует генеральный директор RAEX («Эксперт РА Казахстан») Адиль Мамажанов.

Аналитики агентства отдельно выделяют долгосрочную стратегическую неопределенность компании в части несоответствия ее основной торговой стратегии, основанной на постоянном росте котировок объектов инвестиций, ключевым характеристикам рынка ценных бумаг Казахстана – низкой ликвидности и ограниченного числа надежных объектов инвестирования.

Компания практикует стратегию наращивания объемов инвестиций, прогнозируя рост их рыночной стоимости, что в условиях низкой ликвидности рынка может потенциально увеличивать риски, связанные с оценкой торгового портфеля, финансируемого компанией, в основном за счет операций РЕПО, а также за счет собственных средств Компании. При этом имеющийся уровень организации риск-менеджмента способен обеспечить должное качество идентификации и управления всеми видами рисков.

Агентство также выделяет рыночные риски, связанные с тем, что в сочетании со сложившейся на рынке высокой стоимостью привлекаемого финансирования за счет операций РЕПО, компания должна постоянно поддерживать соответствующую доходность своих рыночных операций, что в условиях текущей парадигмы развития осуществимо преимущественно за счет роста котировок объектов финансовых вложений.

АО «Фридом Финанс» входит в инвестиционную группу «Freedom finance»
и зарегистрировано на территории Республики Казахстан. Специализацией компании является брокерская и дилерская деятельность, а также оказание консалтинговых услуг и услуг андеррайтинга на рынке ценных бумаг Республики Казахстан.

16 мая 2017 года Компания объявила о планах по приобретению брокерской компании «Асыл Инвест». Оценка влияния данной сделки на уровень кредитоспособности АО «Фридом Финанс» будет осуществлена в рамках стандартных рейтинговых процедур
в период действия рейтинга.

На 31.12.2016 активы компании АО «Фридом Финанс» находились на уровне 19,1 млрд. тенге, капитал – 6,2 млрд. тенге. Чистая прибыль по итогам 2016 года составила 3,3 млрд. тенге.

Пресс-служба «Эксперт РА Казахстан»
тел. +7 (727) 344-12-12
E-mail: info@raexpertkz.kz

 

постоянный адрес новости

RAEX («Эксперт РА Казахстан») подтвердил рейтинг кредитоспособности компании АО «Фридом Финанс» на уровне А

29.07.2015

Рейтинговое агентство RAEX («Эксперт РА Казахстан») подтвердило рейтинг кредитоспособности компании АО «Фридом Финанс» на уровне А «Высокий уровень кредитоспособности».

АО «Фридом Финанс» входит в инвестиционную группу Freedom finance. Компания зарегистрирована на территории Республики Казахстан. Компания специализируется на оказании брокерской, дилерской деятельности, оказывает консалтинговые услуги и андеррайтинг на рынке ценных бумаг Республики Казахстан.

Позитивное влияние на рейтинг компании оказали высокий уровень ликвидности (на 31.12.2014 г. коэффициент абсолютной ликвидности составил 7,7, срочной – 7,8, текущей – 7,9), низкий уровень подверженности активов обесценению (на 01.06.2015 г. 79% активов представлено бумагами эмитентов с рейтингами не ниже уровня В по шкале международных рейтинговых агентств), высокий уровень достаточности капитала (на 31.12.2014 г. коэффициент составил 0,95) и низкий уровень валютных рисков. Также положительно на рейтинге отразились умеренно высокий уровень организации риск-менеджмента, низкий уровень дебиторской и кредиторской задолженностей в структуре активов и пассивов (на 31.12.2014 г. менее 1% и 2,3%, соответственно), умеренно высокий уровень деловой активности и высокий уровень раскрытия финансовой информации.

«Фридом Финанс» активно расширяет свою филиальную сеть и наращивает клиентскую базу. На конец первого квартала количество клиентов физических лиц составило 24 тысячи человек. При этом рост бизнеса компании сопровождается увеличением уставного капитала: прирост составил 330 млн. тенге в 2014 г. и 739 млн. тенге за 6 мес. 2015 г.). Это оказало позитивное влияние на уровень рейтинга компании», – отмечает ведущий эксперт по корпоративным рейтингам RAEX(«Эксперт РА») Юлия Лесина.

Среди факторов, сдерживающих уровень рейтинговой оценки, были выделены убыточность деятельности по итогам 2014 г. (убыток составил 437 млн. тенге, ROA – (-52%)), умеренно высокий уровень потенциальной долговой нагрузки (компания планирует выпуск облигаций на сумму 3 млрд. тенге в 4 кв. 2015 г., в результате чего отношение долга к капиталу составит около 2,1), отсутствие страхования профессиональной деятельности, низкий уровень диверсификации структуры выручки по направлениям деятельности (по итогам 2014 г. 93% выручки сформировано за счет консалтинговых услуг, 6% - брокерских услуг) и по контрагентам по итогам 2014 г. (доля крупнейшего контрагента составила 81% по итогам 2014 г.).

На 30.06.2015 активы компании АО «Фридом Финанс» находились на уровне 2,2 млрд. тенге, капитал – 1,5 млрд. тенге. Выручка по итогам 2014 года составила 140 млн. тенге.

постоянный адрес новости

«Эксперт РА Казахстан» присвоило рейтинг кредитоспособности АО «Фридом Финанс»

16.04.2014

Рейтинговое агентство «Эксперт РА Казахстан» присвоило рейтинг кредитоспособности АО «Фридом Финанс» на уровне А «Высокий уровень кредитоспособности».

Основными видами деятельности компании являются деятельность по управлению инвестиционным портфелем, брокерско-дилерская деятельность на рынке ценных бумаг Республики Казахстан.

Позитивное влияние на рейтинг компании Фридом Финанс оказали отсутствие долговой нагрузки, высокий уровень достаточности капитала (на 31.12.2013 коэффициент составил 0,79) и умеренно высокие показатели рентабельности (за 2013 ROA составил 35%, ROE – 62%, ROS – 76%). Положительно на рейтинге также отразились высокий уровень ликвидности (на 31.12.2013 коэффициент абсолютной ликвидности составил 2,58, срочной ликвидности – 2,69, текущей ликвидности – 2,69), положительная динамика активов и капитала (за 2013 +2% и 141%, соответственно) и низкий уровень дебиторской задолженности в структуре активов. «В компании отсутствуют обязательства кредитного характера, а потенциальная долговая нагрузка, которая может возникнуть в будущем, оценивается как незначительная, что оказывает положительное влияние на рейтинг», – отмечает заместитель генерального директора «Эксперт РА Казахстан» Арман Жахин.

Среди факторов, сдерживающих уровень рейтинговой оценки, были выделены низкий уровень диверсификации деятельности и географической диверсификации, отсутствие страховой защиты и умеренно высокий уровень подверженности активов обесценению. Также аналитиками агентства были отмечены невысокий уровень диверсификации выручки.

На 31.12.2013 активы компании находились на уровне 1 млрд. тенге, капитал – 836 млн. тенге. Выручка по итогам 2013 года составила 482 млн. тенге.

постоянный адрес новости