Исследования

Рынок НПФ: В ожидании реформ

Пенсионный рынок требует реформирования. В январе 2012 года в ежегодном послании пре­зидента страны Нурсултан Назарбаев заявил о необходимости совершенствования пенсионной системы. Действительно, пенсионная система в последние годы не отличается качественным раз­витием, а рост количественных показателей не свидетельствует об ее эффективности. Необходимо разработать и принять комплекс мер, направленных на улучшение показателей НПФ, в первую очередь в инвестиционном плане.

«Рынок банкострахования: бег на месте»

Снижение объемов кредитования в 2008–2010 годах сузило банковский канал продаж страховщи­ков, что способствовало сокращению премий по страхованию жизни, автотранспорта, страхованию от несчастных случаев и замедлению темпов роста по страхованию имущества по сравнению с 2007 годом. В 2011 году с оживлением на рынке банковского кредитования премии по видам страхования, связанным с кредитованием, вновь пошли вверх и по некоторым из них достигли максимальных значений.

Оценка для лидеров

Похоже, что оценщики с минимальными потерями проходят период восстановления экономики. Во всяком случае, в прошлом году не наблюдалось снижения динамики роста рынка оценки, равно как и уменьшения доходов его участников. Это подтверждают данные нашего второго рейтинга крупнейших оценочных компаний Казахстана. Их суммарный объем выручки в 2010 году увеличился на 21% и составил 637 млн тенге.

Рэнкинг казахстанских консалтинговых компаний по итогам 2010 года: Поставщики эффективности

Рейтинговое агентство «Эксперт РА Казахстан» подготовило первый ренкинг консалтинговых фирм. Результаты показали: спрос на консалтинг сегодня невелик, а услуги консультантов используются в случае крайней необходимости или по воле государства. В Казахстане немало предприятий, которые уже не обходятся без аудиторов и оценщиков с одной стороны в силу требований об обязательности аудита и оценки, а с другой - в целях финансирования, поскольку инвесторы требуют проведения аудита отчетности и оценки справедливой стоимости активов. Участники этих рынков если и жалуются, то зачастую на внутренние проблемы отраслей (демпинг, несовершенство регулирования), а в целом чувствуют себя неплохо.

Рэнкинг аудиторско-консалтинговых услуг Казахстана: неутешительные хроники

Результаты деятельности ведущих аудиторско-консалтинговых групп (АКГ), работающих на отечественном рынке, за прошлый год оказались неутешительными. Подготовленный «Эксперт РА Казахстан» уже второй рейтинг крупнейших аудиторско-консалтинговых групп зафиксировал снижение доходов на 4,3% в 2010 году против роста на 17,6%, отмеченного в рейтинге по итогам 2009 года. Причем если скорректировать номинальные доходы в размере 5,4 млрд тенге на уровень инфляции (7,8% за 2010 год), то их снижение фактически составило 12,1%. Кроме общей динамики рынка о снижении его доходов свидетельствуют и отдельные показатели участников рейтинга. Так, у 6 компаний из нашего списка доходы по итогам 2010 года упали на 13–35%.

Рэнкинг ИТ-компаний: растет и не меняется

Развитие информационных технологий и расширение сферы их применения приводят к росту IT-отрасли во всем мире. IT-рынок Казахстана не исключение. Подтверждением тому являются результаты нашего второго рейтинга ведущих казахстанских IT-компаний. Суммарный доход фирм, предоставивших данные для нынешнего списка (а это примерно треть от общего объема IT-рынка) увеличился за последний год на 20% и составил 30,1 млрд тенге. Более наглядно тренд роста подтверждается аналитикой компании IDC,согласно которой объем казахстанского IT-рынка в 2010 году увеличился на 31% до 114,9 млрд тенге против 86,4 млрд тенге годом ранее.

«Страховой рынок Казахстана: от экстенсивного роста к качественному развитию»

В 2010 году отечественный страховой рынок после двухлетнего падения продемонстрировал рост на 15,9%. Совокупный объем собранных страховых премий превысил 153 млрд тенге. Основной вклад в рост рынка внесли обязательные и личные виды страхования, которые по сравнению с 2009 годом прибавили в объемах 15% и 62% соответственно. Впервые за последние три года положительную динамику прироста (3%) показало добровольное имущественное страхование.

Роль лизинга как инструмента модернизации и инновационного развития экономики

По итогам последних двух лет рынок лизинга Казахстана сократился более чем вдвое, при этом, если в 2010 году ряд ключевых государственных игроков продолжил демонстрировать негативную динамику, то коммерческие участники рынка постепенно выходят из кризиса.

Страховой рынок в 2010 году: посткризисный рост

По итогам 2010 года совокупный объем премий, собранных на страховом рынке Казахстана, составил 153 млрд тенге, что на 15,9% больше, чем в 2009 году. Основными драйверами роста стали обязательные и личные виды страхования, которые по сравнению с 2009 годом прибавили в объемах 14% и 62% соответственно. Тем не менее основная доля страховых премий, 52%, по-прежнему приходится на сегмент добровольного имущественного страхования.

Рынок обязательного страхования: в ожидании перемен

Рынок обязательного страхования благодаря положительной динамике роста страховых премий за последние годы значительно увеличил свою долю в совокупном объеме страхового рынка. По итогам 11 месяцев 2010 года премии по обязательному страхованию показали прирост на 16,4% что позволило увеличить свою долю в совокупном объеме рынка до 25%.

Страхование жизни в Казахстане: приоритеты меняются

Отрасль страхования жизни – самый динамично развивающийся сегмент отечественного страхового рынка. По итогам 9 месяцев 2010 года совокупный объем премий, собранных life-страховщиками, составил 14,8 млрд тенге или 12,7% от общего объема отечественного страхового рынка. Прирост объемов собранных премий по сравнению с аналогичным периодом прошлого года составил 112,2%.

Рынок НПФ по итогам 9 месяцев 2010 года

За 9 месяцев 2010 года динамика роста основных количественных показателей НПФ по сравнению с прошлогодним периодом замедлилась. Незначительное увеличение объемов «чистого» инвестиционного дохода, ставшее следствием консервативности инвестиционных вложений НПФ и снижения фондовых индексов, затормозило рост пенсионных накоплений. В целом по системе накопления выросли на 14,5% до 2 129,6 млрд тенге, «чистый» инвестиционный доход увеличился на 10,6%, пенсионные взносы прибавили за 9 месяцев 15,6%.

Рынок добровольного имущественного страхования: проблемы и перспективы развития

Ухудшение общеэкономической ситуации в Казахстане в первую очередь отразилось на объемах собранных премий в сегменте добровольного имущественного страхования (ДИС). В отличие от иных двух отраслей страхования (обязательное страхование и добровольное личное страхование), которые по¬-прежнему сохраняют положительную динамику роста сбора премий, в сегменте ДИС второй год подряд (2008-2009 года) наблюдается стремительное падение рынка.

Рынок лизинга Казахстана: молодой, но перспективный

Рынок лизинга в Казахстане развивается под влиянием позитивных макроэкономических тенденций, обусловленных ростом цен на энергоносители и прочее сырье. За минувшее десятилетие совокупный портфель отечественных лизинговых компаний многократно вырос, при этом средняя ежегодная динамика его увеличения (60%) превышала темпы экономического роста (около 10%). Помимо общих для всей экономики тенденций, росту рынка лизинга способствовал высокий уровень износа основных фондов, а также эффективность лизингового инструмента, обусловленная присущими ему налоговыми преференциями.

Рэнкинг аудиторско-консалтинговых услуг Казахстана по итогам 2009 года

Первый рейтинг аудиторских групп Казахстана показал: большую часть доходов участникам рейтинга приносят классические аудиторские практики. Однако законодательные инициативы и действия финансового регулятора в отношении аудита могут привести к развитию консалтинговых услуг.

Казахстанские информационные и коммуникационные технологии: Перспективный, но скрытный

Первый ренкинг ИКТ-компаний Казахстана показал низкую прозрачность сектора. В то же время перспективы развития рынка очевидны. Вопрос лишь в том, станет ли он национальным или будет отдан на откуп иностранцам. В этом году «Эксперт РА Казахстан» публикует первый ренкинг казахстанских компаний, работающих в сфере информационных и коммуникационных технологий (ИКТ). В ренкинге могли принять участие ИКТ-компании и группы, зарегистрированные на территории РК. Еще одно важное условие для включения в список – доля доходов от дистрибуции не должна превышать 75% совокупной выручки участника рейтинга. Таким образом, из перечня исключены компании, которые в основном фокусируются на перепродаже оборудования. Ранжирование участников в итоговом шорт-листе осуществлялось на основании показателя «объем реализации».

Ведущие оценочные компании Казахстана: На пути к порядку

Анализ первого в нашей стране рэнкинга оценочных компаний показывает: этот рынок в Казахстане ждут большие перемены. Часть из них связана с последствиями финансово-экономического кризиса – шансы выжить и нарастить потенциал есть лишь у сильнейших. А часть – с законодательным регулированием, результатом которого станет повышение прозрачности оценочного бизнеса и появление на этом рынке понятных и четких правил игры.

Страховой рынок в первом квартале 2010 года: хороший старт

Улучшение экономических показателей в 1 квартале текущего года не обошло стороной и страховой сектор. Сумма собранных премий за первые три месяца составила 46,8 млрд тенге, что на 24,2% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Сбор премий по прямому страхованию (без учета входящего перестрахования) увеличился на 65,9% до 41,5 млрд тенге.

Эмитенты облигаций корпоративного сектора: испытание кризисом

Рискуют все: доля облигаций в суммарном долге эмитентов, которые допустили дефолты, значительно выше, чем у остальных компаний (10 %) и составляет по состоянию на 01 октября 2009 года – 52 %. При этом их финансовая устойчивость еще до начала кризиса была значительно ниже – долговая нагрузка высокой, а рентабельность очень низкой. Облигации без обеспечения стали удобным инструментом для компаний, применяющих большое финансовое плечо, а институциональных инвесторов к покупке таких бумаг подталкивал дефицит финансовых инструментов.

НПФ: Составляющие надежности

В случае с накопительными пенсионными фондами размер определенно имеет значение: чем больше фонд аккумулирует пенсионных средств, тем он надежнее. Объемы пенсионных накоплений характеризуют масштабы деятельности фонда, его платежеспособность, из сумм пенсионных накоплений клиентам будет выплачиваться пенсия. Немаловажным также является динамика развития фонда, темпы роста его накоплений и их отношение к пенсионным выплатам.

Банковский сектор: курс на медленное восстановление

Вопреки самым мрачным прогнозам, отечественному банковскому сектору пока удалось избежать банкротств. Крупным игрокам отрасли на помощь пришло государство, а банки второго и третьего эшелонов избежали банкротств за счет грамотной кредитной политики и отсутствия зависимости от внешних источников фондирования. Показатели БТА и «Альянса» «тянут» всю отрасль вниз, но успешная реструктуризация долгов данных банков позволит снизить уровень долговой нагрузки и оздоровить совокупный баланс всего банковского сектора.

Страховой рынок в 2008-2009 годах: удар по псевдорынку

Страховой рынок Казахстана оказался в числе мировых лидеров падения в 2008 году. В текущем году ситуация складывается не лучшим образом: так, за три квартала поступление страховых премий упало относительно соответствующего периода прошлого года на 16,8%. Основной вклад в падение рынка внесли добровольные имущественные виды страхования, а именно – страхование от прочих финансовых убытков, гражданско-правовой ответственности и автокаско. Первые два из перечисленных видов активно использовались в качестве кэптивного страхования и инструмента оптимизации налогового бремени аффилированными со страховщиками компаниями, и в результате снижения их доходов динамика премий по данным видам резко пошла вниз. Реальный же рынок пострадал гораздо меньше. Крупные аффилированные страховщики оказались лидерами падения. Мелкие и средние страховые компании, ориентированные преимущественно на обязательные виды страхования, оказались менее подверженными кризисным явлениям. В 2010 году мы не ожидаем ощутимого роста рынка, объем собранных премий с учетом входящего перестрахования составит около 128 млрд тенге, увеличившись за год примерно на 0-3%.

Рынок пенсионных услуг - 2009: на новой волне роста

За семь месяцев 2009 года пенсионные накопления увеличились на 18,3%, что превышает прирост за весь 2008 год. На протяжении последних месяцев рынок пенсионных услуг Казахстана демонстрирует уверенные признаки восстановления. Хотя последствия кризиса еще отзываются эхом на пенсионной системе, в дальнейшем есть надежда на рост показателей рынка. Так, по нашим оценкам, пенсионные накопления могут увеличиться за год на 32%, а «чистый» инвестиционный доход может прибавить 65%. В то же время обострилась конкурентная борьба за вкладчика между НПФ, и крупные фонды стали постепенно уступать долю рынка более мелким. В свою очередь, среди мелких фондов борьба за место на рынке выглядит еще агрессивнее.

Банковское розничное кредитование: Россия - Казахстан

Рынки розничного кредитования России и Казахстана "стартовали" из одной точки, но пришли к разным результатам. Сегодня российский рынок по масштабам значительно превосходит казахстанский (совокупный кредитный портфель в начале 2007 г. - 78,4 млрд долл. против 12,6 млрд долл.). Однако он проигрывает и по темпам прироста (75,1% против 108,9%), и по объему кредитов в ВВП (7,71 против 15,73%), и по размеру задолженности на душу населения (547 долл. против 802 долл.). Успехи Казахстана во многом связаны с более эффективным регулированием, а также лучшим уровнем развития технологий и управления рисками. Кроме того, в Казахстане более развита инфраструктура кредитного рынка (в частности, бюро кредитных историй), в то время как в России она лишь начинает формироваться.

`