Восстановлению помогут государство и иностранные игроки
Основными препятствиями на пути преодоления кризиса в банковском секторе являются значительная доля плохих активов, отсутствие явных предпосылок к росту экономики страны и отсутствие источников дешевых денег.
Сегодня представляется маловероятным, что западные рынки заемного капитала станут вскоре так же доступны для казахстанских банков, как в 2005–2007 годах. Недостаток средств для кредитования экономики является серьезным препятствием для восстановления темпов экономического роста. В связи с этим появляется необходимость использования других источников финансирования экономики. В условиях кризиса государство уже взяло на себя роль основного кредитора, в рамках антикризисных программ оказывается финансовая поддержка различных отраслей экономики.
Другим способом восполнения недостатка кредитных средств может стать привлечение средств на фондовых рынках через госкомпании и последующее предоставление этих средств банкам. Несмотря на снижение доверия к казахстанским банкам со стороны кредиторов, займы под гарантии правительства РК или государственных корпораций, как показывает недавнее размещение облигаций КМГ, могут быть привлечены по вполне разумным ставкам.
Для привлечения средств такими институтами как, например, Банк Развития Казахстана, могут быть выпущены еврооблигации. Следующим шагом может стать кредитование банков путем приобретения Банком Развития Казахстана их долговых обязательств. При этом фондирование должно предоставляться не одному или двум, а пулу банков и только «здоровым» банкам с целью снижения риска дефолта. Также банки, согласившиеся привлечь средства по такой схеме, должны направлять средства на цели, соответствующие программам развития страны.
Вполне вероятно, что вакуум, образовавшийся в связи с проблемами казахстанских банков, поспешат заполнить иностранные игроки. Тут речь в первую очередь идет не о западных банках, а о банках развивающихся стран. Уже подписано межправительственное соглашение об открытии первого исламского банка, выдана лицензия российскому банку ВТБ, также индийский Punjab National Bank проявляет интерес к приобретению контрольного пакета акций одного из казахстанских банков. Кроме того, вполне логичным было бы ожидать усиления присутствия китайских банков в связи с расширением двухстороннего сотрудничества и привлечением крупных займов из Китая. Ведь требование по использованию китайских комплектующих является одним из условий предоставления кредитов.
Нельзя ожидать восстановления прежних объемов кредитования в отсутствие предпосылок к росту экономики страны, ведь для выдачи кредита банк должен иметь достаточно оснований для того, чтобы верить в его возврат. А в условиях снижения темпов роста производства и сокращения потребления трудно ожидать быстрой окупаемости средств, инвестированных в развитие бизнеса. В таких условиях возникает ситуация, когда отсутствует достаточное для кредитования количество проектов с приемлемыми сроками окупаемости и маржей доходности.
При этом следует отметить, что банки располагают достаточными объемами ликвидных средств, которые могут быть направлены на кредитование. Доля высоколиквидных средств в активах банков увеличилась с 15% в начале года до 26% на 1 декабря. Увеличение доли высоколиквидных активов наряду с увеличением депозитной базы свидетельствует о том, что снижение объемов кредитования не связано с недостатком средств, причина скорее в негативных ожиданиях и ужесточении кредитной политики, а также в возросшей стоимости фондирования. Ведь процентная ставка по депозитам гораздо выше ставок, по которым привлекались средства на западных фондовых площадках.
График 10. Динамика объема кредитов и депозитов (по сравнению с предыдущим годом), соотношение ссудного портфеля к депозитной базе
Источник: «Эксперт РА Казахстан» по данным АФН
В борьбе за улучшение качества активов значительную роль должно сыграть государство. Особенно это касается активов банков, относящихся к сектору строительства и недвижимости. Должны быть разработаны программы выкупа плохих активов, в которых риски будут разделены между государством и банками или другими частными инвесторами.
2010 год банковский сектор проведет в поисках решения проблем, которые выявил кризис, таких как улучшение качества кредитного портфеля, выплаты по внешним займам и привлечение фондов для увеличения кредитования. При этом относительно лучше остальных будут чувствовать себя средние по активам и не обремененные крупными внешними обязательствами банки.
В 2010 году следует ожидать медленного роста активов сектора в пределах 5-7% , а также перераспределения доли рынка в пользу средних по размерам активов банков. Но зато значительно увеличится размер совокупного капитала банков за счет реструктуризации обязательств банков БТА и «Альянс».
