Отзывы о рейтинговом агентстве
Большая работа проводится Агентством в плане повышения культуры коммуникаций компании с инвесторами, по продвижению мероприятия по информированию финансовой общественности об актуальных тенденциях на финансовых рынках. KASE благодарит Агентство за активную позицию.

Цалюк Андрей Юрьевич, 
Вице-президент АО «Казахстанская фондовая биржа»

Вернуться к резюме

Обзор рынка

Объем рынка

Рынок онлайн-микрокредитования «до зарплаты» – самый быстрорастущий сегмент рынка финансовых услуг. По данным Первого кредитного бюро (ПКБ), объем ссудного портфеля с начала деятельности компаний онлайн-микрозаймов «до зарплаты» до 1 сентября 2016 года достиг 12,9 млрд тенге с охватом более 350 тыс. кредитных контрактов.

Таблица 1.

  01.01.2015 01.07.2015 01.01.2016 01.07.2016 01.01.2017
Портфель онлайн-микрозаймов, в млн. тенге. 128 301 914 2 035 3 105
в т.ч. непросроченные и микрозаймы с просрочкой не более 90 дней, в млн. тенге 103 183 669 936 1 269

Участники исследования отмечают более чем 12-кратный рост портфеля за период с 01 июля 2014 года по 01 июля 2016 года – до 3,6 млрд тенге, из которых 75% или 2,7 млрд тенге представляют собой займы «повторным» клиентам

По оценкам компании «Кредит24», при условии сохранения текущих темпов в ближайшие 3–4 года оборот рынка онлайн-микрозаймов может вырасти до 170 млрд тенге с привлечением 2,5–3 млн пользователей.

К ключевым факторам, способствующим такому динамичному развитию казахстанского сектора онлайн-микрозаймов “до зарплаты” участники рынка относят проникновение интернета, банковских карт и развитие технологий.

«В современном мире люди не готовы тратить свое время для похода в банки и сбор большого количества документов для получения денежных средств. Уже сегодня услугами сервисов онлайн-кредитования можно воспользоваться в самых отдалённых уголках страны. Этому способствует появление новых технологий, а также проникновение телекоммуникационных услуг широкополосной передачи данных. У пользователя есть четкое понимание, что получение услуги в онлайне удобно и быстро, – отмечает генеральный директор сервиса онлайн  -кредитования  МoneyMan.kz Андрей Игнатенко.  Также он отметил, что объем профинансированных компанией кредитов за 2016 год составил 5,6 млрд тенге, что в 2,6 раза больше, чем годом ранее. Количество выданных МoneyMan займов за 20166 год превысило 115 тыс., что в 2,3 раза больше результатов 2015 года.

Таблица 2.

  за II полугодие 2014 года за I полугодие 2015 года за II полугодие 2015 года за I полугодие 2016 года за II полугодие 2016 года
Объем выданных онлайн-микрозаймов, в млн. тенге 302 742 1 788 3 640 5 284
в т.ч. объем выданных онлайн- микрозаймов "повторным" клиентам, в млн. тенге 24 544 1 269 2 725 4 409
Количество выданных онлайн-микрозаймов ФЛ за период, в шт. 9 145 20 813 46 542 102 472 137 070
в т.ч. количество выданных онлайн- микрозаймов "повторным" клиентам, в шт. 681 13 922 28 067 61 711 107 900

Генеральный директор «Честное слово Казахстан» Сергей Никульшин наравне с проникновением Интернета отмечает фактор скорости и изменение поведения в обществе: «Ни один банк не может дать заем за несколько минут. И не сможет. Кроме того, раньше общество было более социальным. Сейчас связи рушатся, занять друг другу денег стало более проблематично – люди охотнее занимают у сторонних источников, например, в Интернете, и это мировая тенденция».

Важным социальным фактором развития финтеха можно считать стремление нового поколения предпринимателей, которым сложно реализовать свои амбиции в узких рамках традиционных бизнес-моделей с высоким порогом входа, каким стали традиционные финансовые рынки. Новые продукты финтеха ориентированы на бурно растущую долю новых поколений потребителей – молодых людей, для которых Интернет – уже естественная среда обитания, неотъемлемая часть жизни, где они общаются, получают образование и работают.

В сервисе “Робот Займер” отмечают, что активное развитие рынка онлайн-займов в Казахстане обусловлено и общемировой практикой достаточно высокой востребованности данных финансовых услуг. Это подтверждает их системную  необходимость в финансовых секторах стран. Генеральный директор ТОО “Займер” Индира Кенесарина, отмечает: “Онлайн-кредитование  широко развито в США, странах Европы, Азии и в России. Так, например, изначально бизнес-модель полностью автоматизированного сервиса родилась в России, после этого модель с успехом была экстраполирована на казахстанский рынок. Все это говорит о том, что финтех-услуги являются закономерным этапом развития финансового сектора любой страны”.

Учредитель и генеральный директор компании «Кредит24» Алексей Сидоров так рассказывает о своем опыте перехода к онлайн-микрозаймам. «Идея сделать «Кредит 24» появилась более трех лет назад, когда мы поняли, что мы не можем расти так быстро, как хотим. Дело в том, что нашему первому проекту – prodengi.kz» – особенности бизнес-модели не позволяют расти достаточными темпами. Целевая аудитория сайта ограничена числом финансовых институтов, а ведь сайт зарабатывал на рекламе и посреднических услугах: на комиссии от финансового института, когда он получает от нас клиента. К сожалению, рост происходил медленно, с каждым финансовым институтом надо технически интегрироваться, это занимает многие месяцы. Получается, что мы привязаны к большим зарегулированным организациям, – делится воспоминаниями Алексей Сидоров. – Мы решили сделать другую финтех-компанию, которая не будет иметь подобных сдерживающих факторов. Захотелось предложить продукт для конечного потребителя и развивать его в том темпе, в котором способны и в котором этот рынок позволяет. Родилась идея предложить продукт – микрозаймы на очень короткие сроки, на небольшие суммы, которые можно выдавать через Интернет».

Серьезным фактором, оказавшим позитивное влияние на рост спроса на онлайн-займы «до зарплаты», стало ухудшение состояния экономики, которое довольно быстро отразилось на кредитной активности – возросли кредитные риски, разогналась инфляция, выросла стоимость фондирования.

Это привело, с одной стороны, к сокращению объемов банковского потребительского кредитования, которое чаще всего используется для приобретения материальных ценностей (с января по октябрь 2016 года объем выданных потребительских займов сократился на 3,8 % (с 2 622,7 млрд тенге до 2 522,4 млрд тенге). Стоимость импортных товаров выросла в результате девальвации, а покупательская способность снизилась. Кроме того, потребители стали больше экономить, откладывать серьезные покупки до лучших времен.

С другой стороны, снижение деловой активности, дефицит ликвидности, в каких-то случаях приводили к задержкам с выплатой заработной платы при том, что работникам необходимо регулярно осуществлять платежи. Это создало дополнительный спрос на онлайн-микрозаймы «до зарплаты», которые заемщиками используются не для приобретения материальных ценностей, как это происходит чаще всего с потребительским кредитованием, а для покрытия текущих расходов.

Так, например, все участники исследования отмечают значительный рост заявок на онлайн-кредиты около 25 числа каждого месяца. Вероятно, именно в это время у их клиентов заканчиваются деньги с прошлой зарплаты, а следующей ждать еще как минимум неделю.

Соучредитель первой в Казахстане финтех-компании на рынке онлайн-кредитования Бахтияр Куандыков отмечает, что финтех-компании и тот рынок, который они развивают, имеют значительную ценность для экономики Казахстана: «В первую очередь, это непосредственно удовлетворение потребностей людей в небольших займах на оперативные нужды, которые выдаются быстро и удобно, что позволяет им избежать обращения в ломбарды или к знакомым и родственникам. Далее, это развитие системы безналичных платежей и вовлечение в нее той категории граждан, которая ранее в ней мало участвовала. В целом это соответствует инициативам государства по развитию цифровых услуг, программе «Цифровой Казахстан». Выведение в легальное поле серых займов между гражданами дает возможность юридической защиты заемщиков и ведет к расширению налогооблагаемой базы, созданию рабочих мест. Отдельно необходимо отметить, что сама возможность таких легальных займов, доступность финансовых средств для той категории граждан, которая ранее не являлась потребителем финансовых услуг, является серьезным фактором снижения социального недовольства».

Участники рынка и конкуренция

На конец 2016 года на рынке насчитывалось 16 действующих в онлайн-микрокредитовании компаний, среди которых лишь 10 находятся в активной стадии.

Таблица 3. Основные участники рынка онлайн-микрокредитования Республики Казахстан

№ п/п Наименование и организационно-правовая форма Информация о собственниках
1 MoneyMan.kz Частная компания с иностранным капиталом
2 ТОО “Кредит24” (Kredit24.kz) Частная компания, РК
3 ТОО "Займер" (сервис “Робот Займер”) Частная компания с иностранным капиталом
4 ТОО "Кредито" Kredito.kz Частная компания, РК
5 ТОО "ЧЕСТНОЕ СЛОВО КАЗАХСТАН" Частная компания с иностранным капиталом

Отличительная особенность казахстанского рынка такова, что основной контингент финтех-компаний имеет иностранные, как правило, российские корни: например, из пяти участников опроса три указали, что единственным учредителем компании является нерезидент – российская компания. Наработав нужный опыт у себя в стране, российские финтех-компании вышли на соседние рынки: в Казахстан, Грузию, оценив преимущества быстрого роста на развивающихся рынках.

«В 2016 году МoneyMan.kz показал достаточно быстрый рост в Казахстане. В прошлом году на  сайте компании было зарегистрировано более 300 тыс. новых пользователей, при этом выдано более 120 тыс. займов, – приводит статистику Андрей Игнатенко. – Сегодня мы наблюдаем большой спрос на наши услуги

«Наша российская материнская компания работает с 2013 года и в 2015 году зашла в Казахстан. Акционеры смотрели на опыт предыдущих компаний, которые зашли в Казахстан, – в свою очередь отмечает генеральный директор компании «Займер» Индира Кенесарина. – Сейчас тенденция такова, что по итогам 2016 года рынок вырастет в несколько раз. Мы это видим по своему объему, по сравнению с 2015 годом у нас минимум в пять раз вырос объем выдачи займов, мы также планируем нарастить базу клиентов по итогам года».

Компании с иностранным участием имеют ряд преимуществ. Прежде всего, они решили для себя на начальном этапе развития бизнеса вопрос фондирования, используя в качестве «финансового» плеча материнский капитал. Кроме того, у них есть наработанный учредителями опыт запуска и продвижения бизнеса, который они адаптируют и локализуют к местным стандартам. Как правило, россияне уповают на то, что у нас схожие экономики, аналогично непростая экономическая ситуация, существует спрос на деньги со стороны населения и похожий портрет заемщика.

«Решение вынашивалось долго, исследований не делалось – смотрели на результаты конкурентов: МoneyMan.kz, «Кредит 24», от этого принимали решение, – рассказывает директор «Честное слово Казахстан» Сергей Никульшин. – По аналогии с РФ, где каждый год на рынок заходит множество компаний, сейчас, правда, поток несколько снизился, и значительная часть компаний покидает рынок, наша первая стратегия в Казахстане – удержаться. Вторая – получить определенную долю рынка, хотя она не выражается в каких-то четких цифрах. Рынок растет, конкуренция усиливается, но мы не хотим «отъедать» чужие доли. Заняв определенную нишу, мы получаем энное количество заемщиков, через какой-то период их число вырастет. Мы стараемся идти в общем тренде. За этот год рынок вырос на 50–70 %. Так как мы новая компания, наш рост опередит рост рынка в 2–4 раза. Пока же нам удается прирастать по 30–40 % в месяц. Мы немного вкладываемся в рекламу, проводим акции, смотрим на действия конкурентов. Количественная цель по заемщикам не ставится, потому как еще сложно говорить о том, что будет завтра. Когда рынок встанет на ноги, закончится период органического роста, уже можно строить прогнозы».

Представители компаний онлайн-микрокредитования, опрошенные «Эксперт РА Казахстан», полагают, что рынок еще не вступил в фазу острой конкуренции, но уже близко к ней подошел.

Основной водораздел конкуренции – не ценовой, а проходит по качеству услуг и сервиса.

Женис Мухиев, директор по маркетингу “Кредит24”:

“Процентная ставка на данный момент пока не является решающим фактором для клиентов, так как она фактически одинакова у всех компаний на рынке. Объемов бурно растущего рынка онлайн-микрозаймов пока хватает всем, поэтому ценового демпинга нет и основной целью компаний сейчас является занятие как можно большей доли рынка. В основном это решается через внедрение программ лояльности, предоставление пробных займов, улучшение качества сервиса и уровня удовлетворенности клиентов, то есть через все, что может “привязать” клиента к компании, чтобы он стал ее постоянным клиентом. Мы, например, первыми на рынке запустили во втором полугодии 2016 года уникальную акцию “Непереплатика”, по которой мы даем новым клиентам возможность попробовать наш заем, не заплатив при этом ни копейки за его пользование им. Клиент может взять сумму до 10 000 тенге и вернуть в выбранный срок точно такую же сумму. Так мы говорим клиентам: просто попробуйте, вы ничем не рискуете, оцените наш сервис, удобство, скорость, и если вам понравится - ждем вас обратно. И как показали результаты акции, целевая аудитория восприняла такой сэмплинг “на ура” - за этот период мы увеличили объемы выдач более чем в 3 раза, а количество новых клиентов в 5 раз”. 

«На данном этапе становления и развития рынка  в качестве основных конкурентных преимуществ сервисов онлайн-кредитования я бы выделил  оперативность и удобство. Например, в МoneyMan.kz есть программа лояльности для клиентов. За пользование займом мы начисляем различные бонусы, с помощью которых  можно погашать будущие займы. Также компания регулярно проводит акции для  клиентов, а также для подписчиков в социальных сетях.», – делится информацией Андрей Игнатенко.

«Мы не конкурируем по процентной ставке, а стараемся улучшить сервис, чтобы клиент получал заем моментально. Скорость – это, на наш взгляд, ключевой фактор в выдаче онлайн-займов, поскольку клиент обращается зачастую за деньгами в жизненно критичных ситуациях. Мы очень много усилий направляем на усовершенствование скорости выдачи денег, не ущемляя при этом эффективность скоринга. Кстати, стоит отметить, что мы стремимся к высокому проценту одобрения.

Удобство для клиента – это второй важный фактор. Например, в сервисе “Займер”  работает круглосуточный контакт-центр и мы выдаем займы ночью, в том числе новым клиентам, потому что есть возможность провести фото- и видео-идентификацию заемщика., – говорит Индира Кенесарина. – Конкуренции особенной мы не чувствуем, рынок еще пуст: компании, недавно вошедшие на рынок, еще не включились в конкуренцию».

Фокус рынка онлайн-микрокредитования на сервисе и продвижении обусловлен тем, что вероятность потерять клиента у них существенно выше, чем у банков и МФО, из-за короткого периода отношений с клиентом – один-два месяца против одного-трех-пяти лет у последних. Кроме того, исследования поведения потребителей говорят о том, что в онлайне чаще совершаются эмоциональные покупки, чем в офлайне. Поэтому конкуренция компаний онлайн-микрокредитования заключается не столько в предложении лучших условий по займу, сколько в быстром и удобном обслуживании. Лояльность клиентов достаточно низкая, и если компания перестает продвигать себя в Интернете, число посетителей на ее сайте моментально падает.

«Во-первых, каждая новая компания привносит свой дополнительный сервис, это улучшает  конкурентные преимущества тех или иных продуктов и, соответственно, сегмента финтех в целом, так как происходит улучшение качества. С приходом новых игроков уходят компании со слабым качеством бизнеса. Во-вторых, когда рынок растет, появляются новые вендоры. Им всегда интереснее заходить не на нулевой, а на растущий рынок, где уже есть спрос на их услуги. И если мы сейчас пользуемся услугами вендоров по одной стоимости, а завтра на рынке появится не десять, а двадцать финтех-компаний, спрос на услуги вендоров увеличится, а их стоимость  снизится», – говорит Андрей Игнатенко.

По словам опрошенных экспертов, казахстанский рынок еще не созрел для сделок M&A, хотя предложение от банка конкретной финтех-компании уже поступало. Рынок не сформировался, крупные финансово-кредитные учреждения пока не понимают, для чего им приобретать технологичные интернет-ориентированные компании. Но, как правило, на рынок заходят со своим брендом.

Фондирование – одна из актуальных проблем дальнейшего роста рынка

По мере роста рынка компании все чаще будут сталкиваться с проблемой фондирования. По прогнозам представителей компаний, рынок онлайн-микрозаймов продолжит динамичный рост, однако имеющегося в распоряжении компаний капитала не будет достаточно для развития.

В настоящее время компании используют три основных источника фондирования – акционерный капитал, банковское кредитование и привлечение портфельных инвесторов, но никто из участников на данном этапе не рассматривает привлечение стратегического инвестора или продажу бизнеса.

«Ранее основные ресурсы для развития бизнеса MoneyMan.kz давала материнская структура международный финтех-холдиг IDFinance. Сегодня мы используем как деньги материнской компании, так и  локальных банков. Банки начинают смотреть в нашу сторону, им интересна бизнес-модель, работая с нами, они получают новый опыт, – отмечает Андрей Игнатенко. – Есть банки, которые понимают смысл нашего бизнеса, знают, что у нас нет большой маржи, и готовы с нами работать. С такими банками мы и сотрудничаем».

Между тем «Кредит24» пошел своим путем и привлек 2 млн долларов США от британского фонда прямых инвестиций Finnams Management. Деньги предоставлены в формате конвертируемого займа сроком на два года (по условиям соглашения, вся сумма кредита или ее часть будет конвертирована в долю в «Кредит24» в течение срока действия кредита).

Тем не менее опыт «Кредит24», скорее всего, не будет массовым. Переход компаний онлайн-кредитования из разряда стартапов в полноценную индустрию, безусловно, привлекает инвесторов. Однако их отпугивает неясность перспектив развития рынка, так как нет понимания, каким образом государство намерено регулировать отрасль.

“Займер” в Казахстане фондируется с момента основания  до сегодняшнего дня за счет собственных средств. Но их потенциал не безграничен, и мы это понимаем,  – отмечает Индира Кенесарина. – Уже сегодня мы заняты поиском инвестиций, поскольку стремительное увеличение объемов кредитования требует дополнительного фондирования.

Привлечению инвесторов может способствовать и проработка способов выхода из бизнеса, например, через рынок ценных бумаг. Казахстанская фондовая биржа недавно создала специальную площадку для высокотехнологичных компаний, значительно упростила листинговые требования, на очереди инициатива Национального Банка по существенной либерализации рынка ценных бумаг.

Продуктовая линейка

Продуктовая линейка компаний онлайн-микрокредитования достаточно консервативна, что объясняется начальной стадией развития рынка. Основной продукт – займы «до зарплаты» – небольшие суммы от 5 до 150 тыс. тенге, которые выдаются на короткие сроки – от 3 до 30 дней под 1–2 % в день.

Практически все участники рынка онлайн-займов предлагают получить небольшую сумму наличными на любые цели без предъявления справок о доходах, без поручителей, без залога. Компания оперативно оценивает кредитные риски через скоринговые системы, кредитную историю, и в течение нескольких минут принимает решение о выдаче займа или отказе в его выдаче. Во многих случаях получить заем может даже заемщик, которому отказали бы в банке . Предусмотрено досрочное погашение займа без комиссий и дополнительных платежей. Деньги можно получить разными способами: на онлайн-кошелек, банковскую карту, счет в банке, реже – наличными. К тому же нет ограничений по целевому использованию займа.

На сегодняшний день лимит большинства финтех-компаний ограничен небольшими суммами. Например, базовый продукт «Кредит24» – сумма от 5 до 80 тыс. тенге, предоставляемая на срок от 5 до 30 дней. Недавно компания запустила «Мега займ» – более долгий по срокам и больший по сумме: клиент может взять от 80 до 160 тыс. тенге сроком на три месяца.

Продукт сервиса “Робот Займер”  от 1 до 100 тыс. тенге на срок от 7 до 21 дня. Размер займа и вознаграждения напрямую зависит от результата скоринговой проверки и уровня постоянности клиента: чем чаще заемщик берет и вовремя выплачивает займы, тем на большую сумму и меньшее вознаграждение он может рассчитывать. Это дифференцированный подход к клиентам, который формируется скоринговой системой. “У нас достаточно высокий процент одобрения, - отмечает Индира Кенесарина. – Это стало возможным за счет гибкого скоринга и применения различных его моделей, где формальные факторы не играют определяющую роль”. 

В перспективе компания будет увеличивать сумму выдачи до 300 тыс тенге и выдавать займы сроком до полугода.

«Честное слово» первоначально выдает от 5 до 50 тыс. тенге. Потом включается градация по количеству взятых и закрытых кредитов: чем больше заемщик берет, тем больше у него доступность по сумме. Предельная сумма займа – 100 тыс. тенге. В перспективе компания планирует расширять максимальную сумму до 300 тыс. тенге для надежных и проверенных клиентов. «У нас довольно жесткие требования к заемщикам. Мы не всем клиентам выдаем деньги, например, у тех, у кого нет кредитной истории, у них риск невозврата начинается с 60%. Если брать человека без кредитной истории и человека с кредитной историей, пусть даже с просрочкой, между ними большой разрыв по рискам», – рассказывает о стратегии работы с клиентами Сергей Никульшин.

«В нашей компании клиент не сможет получить больше денег, чем он сможет вернуть. Это наша принципиальная позиция на рынке, потому что мы за то, чтобы человек был финансово грамотным в любой ситуации и трезво оценивал свои возможности и силы, – поясняет свою точку зрения Андрей Игнатенко. – Если анализ профиля заемщика показывает, что его платежеспособность позволяет нести кредитную нагрузку до 30-40% от ежемесячного дохода, только тогда система одобрит получение займа. Если клиент брал несколько займов и своевременно возвращал их, без просрочек, показал кредитную дисциплину, условия по сумме займа могут улучшаться. Онлайн-кредиты – это деньги «до зарплаты», а не потребительское кредитование, мы не хотим искушать людей».

Более развитые рынки предлагают клиентам расширенные услуги. Например, российские коллеги казахстанских участников рынка онлайн-микрокредитования предоставляют займы в формате PDL, то есть займы «до зарплаты», и займы SME – обеспеченные залогом займы малому и среднему бизнесу.

В линейке дополнительных продуктов в формате PDL россияне предлагают в том числе продукты, созданные на синергии с поставщиками услуг других сегментов: операторов [ЮО4] мобильной связи – своего рода программа лояльности для заемщиков. Для тех, кто общается по данному тарифу внутри группы, услуга бесплатная, даже если заемщики находятся в разных городах. Кроме того, на их счет возвращается процент платы за разговоры. Российские компании также предлагают своим заемщикам страхование от несчастных случаев и выступают агентами негосударственных пенсионных фондов по заключению пенсионных договоров.

В Казахстане пока нет продуктов онлайн-займа для МСБ. По мнению директора по развитию бизнеса Первое кредитное бюро Асем Нургалиевой, тому есть системные причины. Для займов свыше 2 млн тенге, а это средняя сумма займа для сегмента МСБ и индивидуальных предпринимателей, выдача в онлайн достаточно высокорискована. Специфика оценки кредитоспособности и платежеспособности МСБ совершенно иная и требует дополнительных оценочных процедур. К сожалению, они еще недостаточно автоматизированы для автоандеррайтинга, поэтому сегмент МСБ в основном кредитуется офлайн.

Тем не менее эксперты ожидают выход на рынок игроков со смешанной моделью – Р2Р (Однора́нговая, децентрализо́ванная или пи́ринговая сеть (англ. peer-to-peer, P2P — равный к равному). «Да, мы сейчас видим несколько разных моделей финтех-компаний. Есть компании, специализирующиеся только в кредитовании онлайн и только в Р2Р, но, скорее всего, обе модели замкнутся в какой-то момент, так как природа бизнеса одинакова. Но если рынок кредитования для населения более ясен, то рынок займов Р2Р для граждан еще не совсем известен», – отмечает Асем Нургалиева из ПКБ.

Вознаграждение

Казахстанские финтех-компании выдают онлайн-займы «до зарплаты» под 1-2% [МА5] в день. Такой уровень вознаграждения по онлайн-займам «до зарплаты» сопоставим с соседней Россией и другими странами мира, к примеру, в Великобритании и Северной Европе ставки колеблются от 1 до 2,5% в день, в Канаде и США – 1,7-2,1% в день.

Высокая ставка вознаграждения по данному продукту является предметом основной критики и объектом регулирования. В пересчете на годовую ставку дневная [ЮО6] достигает 800-900%. Такое высокое вознаграждение в сопоставлении со ставками по традиционным и более долгосрочным кредитным продуктам, которые, например, в Казахстане ограничены 56% годовых, способствует негативной эмоциональной оценке деятельности компаний онлайн-микрокредитования. На нашем рынке вознаграждение за займ выраженное трехзначным числом довольно непривычно с точки зрения тех, кто не пользовался услугой, но в Европе и Северной Америке - это давно стало нормой в силу широкого распространения онлайн-микрозаймов. 

Однако, если разбираться глубже в данном вопросе, картина предстает несколько иной.

Во-первых, участники рынка отмечают, что заемщик даже в теории не будет выплачивать 900% годовых, если он своевременно погасит заем, просто потому, что такой кредит выдается сроком до 30 дней («до зарплаты»). Единственный риск переплаты для заемщика возникает в случае несвоевременного возврата займа.

Во-вторых, онлайн-кредитование «до зарплаты» сопряжено с высокими кредитными рисками, на которые идут финтех-компании, работая в основном с теми заемщиками, которые не соответствуют требованиям банков. По словам одного из участников исследования, заем не возвращает каждый пятый или даже четвертый клиент.

В-третьих, у компаний высоки расходы на ведение дела. «Средняя рентабельность финтех-компаний находится в районе 20% годовых, при том, что займы выдаются под 800-900% годовых. Расходы на маркетинг составляют большую часть, примерно 40%. Расходы на поставщиков – еще 15–20 % затрат. Дальше идут административные расходы», – рассказывает представитель компании[ЮО7] .

Суммы онлайн-займов «до зарплаты» небольшие, выдавая заем в 5–10 тыс. тенге, компании несут прямые расходы на организацию сделки в размере 3–5 тыс. тенге. « Затраты финтех-компаний выше, поскольку банк дает миллион тенге и платит 300 тенге за отчет ПКБ. Мы выдаем 5 000 тенге и платим ту же сумму», – отмечает один из экспертов.

Портрет клиента

Традиционной целевой аудиторией финтех-компаний являются потребители, которых в международной практике называют underbanked или unbanked, то есть выпадающие из целевой аудитории банков и МКО. В основном это потребители, которые хотят взять в долг небольшую сумму денег, но при этом они могут не иметь кредитной истории, официального дохода, либо не соответствуют требованиям банка.

Участники исследования обрисовали немного отличающиеся портреты своих клиентов, но с небольшими нюансами они все сходятся в следующем: холостой городской житель среднего возраста, с высшим образованием, имеющий стабильный заработок, работающий по найму со средней зарплатой в 100 тыс. тенге, не имеющий дополнительных источников дохода, активный пользователь Интернета (совершает платежи за коммунальные услуги и связь).

Исследование компании MoneyMan.kz показало, что большая часть опрошенных (41,7%) берет денежные средства на неотложные нужды. В их числе срочный ремонт бытовой техники, транспортные расходы. Чуть менее популярными являются издержки на ремонт недвижимости, в пользу которых отозвались 14,7% опрошенных. Третьей по величине группой затрат стали праздники и подарки, а также расходы, связанные с детьми. В эту категорию вошли 10,2% всех ответов.

Практически равное количество респондентов выбрали в качестве цели приобретение бытовой техники и электроники (7,2%), а также погашение других кредитов и займов (6,8%).

Около 6,7% клиентов компании обращаются за средствами на развитие бизнеса. Это индивидуальные предприниматели, которые оформляют займы как физические лица. Такое же количество респондентов занимают денежные средства на оплату медицинских услуг и страхования. Немного меньше –  4,5% – покрывают расходы, связанные с автомобилем. Как правило, это ремонт, оплата штрафов или страхование. Отдых и путешествия стали самой непопулярной категорией — на них оформляли займы всего 1,5% ответивших.

Согласно совместному исследованию сервиса “Робот Займер” с ПКБ наибольшую долю заемщиков (37,6%) составляют люди в возрасте от 25 до 34 лет; 27,1% – в возрасте от 18 до 24 лет; в возрасте от 35 до 44 лет – 18,2%; 45 и более лет – 17,1%

По сведениям “Робот Займер” и ПКБ, мужчины гораздо чаще пользуются онлайн-микрозаймами в возрасте до 35 лет, в старших возрастных категориях более активными заемщиками выступают женщины.

64,4% заемщиков не состоят в официальном браке (данные совместного исследования сервиса “Робот Займер” и ПКБ).

Если рассматривать характеристики клиентов казахстанских компаний онлайн-микрокредитования более глубоко, то становится понятно, что у нашего рынка все-таки есть отличия от мирового. К примеру, доля самозанятых не является доминирующей. По данным компании «Кредит24», самую большую долю занимают работники частного сектора (около 26%), затем бюджетная сфера (23%), самозанятые (13%), рабочие, занятые в производстве (13%), госслужащие (11%) и прочие (около 14%).

Основные цели, на которые берутся онлайн-займы «до зарплаты» – это неотложные нужды. В сентябре 2016 года клиенты «Кредит24» объясняли необходимость получения займа «до зарплаты» подготовкой к школе (см. график).

Ключевым отличием онлайн-займов «до зарплаты» от традиционного потребительского кредитования в банках второго уровня является целевое назначение – покрытие текущих и непредвиденных расходов клиентов на сумму, не превышающую их месячный заработок, в то время как займы в банках привлекаются преимущественно для финансирования дорогостоящих покупок, стоимость которых часто превышает месячный доход заемщика. Как видно из графика, лишь в 15% случаев деньги онлайн-займов «до зарплаты» идут на приобретение каких либо товаров.

Географическая диверсификация рассмотренных портфелей в целом идентична. На первом месте стоят (в порядке убывания) Алматы (15%) и Астана (13%), ВКО (12%), Алматинская, Карагандинская области и так далее. Доли регионов в портфеле, вероятно, зависят от их экономического и трудового потенциалов, а также от проникновения Интернета. На примере портфеля одного из участников исследования видно, что более качественные портфели формируются в регионах с более высоким уровнем доходов – в Алматы, Астане и Атырауской области.

Вместе с тем дальнейший рост онлайн-кредитования «до зарплаты» будет происходить в регионах за счет высокой динамики роста проникновения Интернета, а также естественных демографических процессов. Так, по данным компании TNS, количество пользователей, которые пользовались сетью Интернет один раз в шесть месяцев в городах с населением свыше 100 тыс. человек выросло с 69% до 83%.

Таблица 4. Прогноз по возрастной структуре населения Республики Казахстан до 2045 года

  Возрастные группы по 5 лет Общая численность населения в РК Численность поколений Y, Z, V в % от численности населения РК
Расчетный год 20-24 25-29 30-34 35-39 40-44 45-49 50-54 55-59 60-64
2015 1 507 1 688 1 362 1 211 1 138 1 010 1 115 870 695 17 625,2 4 557,3 25,9
2020 1 127 1 495 1 669 1 340 1 186 1 106 970 1 050 795 18 616,2 5 630,9 30,2
2025 1 134 1 119 1 479 1 643 1 313 1 154 1 064 915 963 19 420,0 6 687,5 34,4
2030 1 606 1 126 1 108 1 458 1 612 1 280 1 112 1 006 842 20 072,2 8 189,0 40,8
2035 1 929 1 596 1 115 1 093 1 432 1 574 1 235 1 055 928 20 664,7 9 974,0 48,3
2040 1 766 1 918 1 582 1 102 1 075 1 400 1 523 1 174 976 21 264,7 11 538,5 54,3
2045 1 619 1 757 1 903 1 564 1 085 1 052 1 356 1 451 1 090 21 875,0 12 875,3 58,9

Источник: United nations, Population Division, (esa.un.org), расчеты RAEX («Эксперт РА Казахстан»).

Согласно умеренному прогнозу ООН возрастной структуры численности населения Республики Казахстан до 2045 года, численность так называемого поколения Y (в Таблице 2 выделено желтым) – тех, кому сейчас от 20 до 35 лет, – возрастной группы наиболее активной в сети Интернет на сегодняшний день, – в 2015 году составляла 25,9 % от общей численности населения РК или 4,6 млн человек.

С 2020 года в фазу высокой экономической активности вступит поколение Z (в Таблице 2 выделено зеленым), которое называют «цифровым». Это поколение в настоящее время, еще на достигнув в полной мере высокой экономической активности, демонстрирует более высокий уровень пользования сетью Интернет, чем поколение Y. Уже это поколение не будет знать дороги в традиционные отделения финансовых институтов. Интернет станет для них традиционным инструментом приобретения услуг.

К 2030 году поколение Z полностью войдет в трудоспособный возраст и будет составлять вместе с поколением Y более 40% населения страны или 8,2 млн человек.

А к 2045 году в трудоспособный возраст войдет уже следующее поколение молодежи (в Таблице 2 выделено розовым), которое будет еще в большей степени, чем предыдущие поколения, использовать новые информационные технологии.

К этому времени доля всех перечисленных трех поколений активных интернет-пользователей составит абсолютное большинство общей численности страны и костяк всего трудоспособного населения Казахстана.

По словам Ерлана Смайлова, исполнительного директора ОЮЛ "Казахстанская Ассоциация Финтех", одна из ключевых задач, которую решают участники рынка онлайн-микрокредитования Казахстана, это вовлечение в сектор финансовых услуг, налогооблагаемую базу тех категорий граждан, которые ранее редко или совсем не пользовались финансовыми услугами. При этом финтех-компании представляют собой цивилизованный, социально ориентированный бизнес, заинтересованный в устойчивом развитии своего направления деятельности.

«Для компаний, которые заинтересованы в создании собственного бренда, положительной репутации, в увеличении доли на рынке, одна из ключевых задач – это лояльность клиентов, защита их интересов. Нагрузить человека непосильными долгами, а потом вести затратную и трудоемкую работу по возврату собственных средств – рано или поздно приведет к закрытию бизнеса. Финтех-компании заинтересованы не меньше самого заемщика в выдаче такого размера кредита, который будет без излишней нагрузки и своевременно возвращен и пущен дальше в оборот, а сам заемщик при этом решит свои временные денежные затруднения и останется удовлетворенным полученной услугой».

По данным участников исследования, доля повторных займов в портфеле составляет около 70%.

В данном случае защита интересов клиента означает защиту интересов компании. Ерлан Смайлов отмечает, что Ассоциация ФинТех вместе с участниками рынка постоянно проводит работу по выработке дополнительных мер защиты интересов заемщиков через обеспечение полной прозрачности условий договора, ставок вознаграждения и всех комиссий, строгое соблюдение минимальных возрастных цензов, установку предельной суммы долга – не более 4 тел суммы займа. Членами Ассоциации сформулированы и приняты Положение о защите заемщика, отраслевые стандарты рынка онлайн-кредитования, направленные на цивилизованное развитие рынка.

Технологии. Работа с просроченной задолженностью

Финтех-компании стоят на стыке технологического и финансового секторов: на 50% это IT- компании, на 30% – финансовые, на 20% они несут в себе элементы e-commerce. По этой причине технологические решения составляют основу конкурентоспособности бизнеса. Почти все компании – участницы исследования не привлекают сторонние организации для разработки IT-решений, а создают и совершенствуют собственные.

Например, в МoneyMan.kz используется собственная платформа, имеющая под собой процессинговый и скоринговый механизмы. Компания использует порядка десяти тысяч параметров, оценивающих профиль человека. «Прежде всего, клиент заполняет анкету с такими данными, как заработная плата, закредитованность, статус резидентства и другими. Эта информация конфиденциальна и остается в компании. Наша скоринговая система также умеет оценивать поведение человека на сайте, сколько времени он провел на той или иной странице. Более того, как только будущий клиент подает заявку на заем, мы видим всю информацию о пользователе из различных источников: ПКБ, плюс у нас есть поставщики услуг по антифроду и соцсетям», – рассказывает Андрей Игнатенко.[К1]

Поскольку стратегия компании – не давать денег больше, чем может позволить себе клиент, по словам Андрея Игнатенко, уровень просрочек в МoneyMan.kz не превышает 8%. Коллекторский бизнес выделен в отдельный блок и доверен внешним партнерам компании.

«Честное слово» также применяет собственные разработки по рискам и скорингу и не покупает услуги внешних поставщиков, зато пользуется услугами вендоров по покупке информации о заемщиках. Компания полностью отдала коллекшн на аутсорсинг. По словам генерального директора компании Сергея Никульшина, такой вариант более выгодный, «лучше настойчивей работать над эффективностью взаимодействия с коллекторами, чем содержать собственный персонал и тратить на него огромные усилия[Д10] ».

Коллекшн состоит из трех частей: звонки (80% рабочего времени), визиты (10%) юридическая часть (10%). Чтобы отрабатывать 300–500 проблемных заемщиков в месяц, нужен один человек. Если умножить на масштаб бизнеса, когда из выданных 10 тыс. займов 40% – просрочка, то есть 4 тыс. займов не возвращается, восемь сотрудников как минимум нужно держать. И это просрочка только с этого месяца, есть еще просрочка предыдущего периода. «Это самодостаточный бизнес и очень энергоемкий для компании. Очень чувствителен к качеству работы персонала, к обучению персонала, как, например, вести разговор. Работнику требуется от трех до шести месяцев, чтобы начать показывать эффективность»,  – резюмирует Сергей Никульшин.

В компании «Займер» применяют высокотехнологичный FinTech-продукт, созданный разработчиками внутри компании: «Робот Займер». Сервис является полностью автоматизированным роботом, быстро анализирующим более 1 800 различных параметров, которые указаны в анкете клиента, и выдающим онлайн-займы без участия человека быстро, круглосуточно, без праздников и выходных. «В отношении оценки клиентов мы средние. Из ста процентов тех, кто приходит на сайт в день, по нашим стандартам мы 85–86% одобряем займы. Единственное – в некоторых случаях даем суммы ниже, чем просят», – говорит Индира Кенесарина.

Компания онлайн-кредитования, в основе которой лежит роботизированная технология, выстроила модель оценки заемщиков по методу машинного обучения, позволяющего анализировать каждый сегмент заемщиков по отдельным скоринговым картам и осуществлять своевременный автоматизированный перерасчет последних.

Сегодня компания “Займер” использует скоринговые модели с коэффициентом GINI=0,63 и выше, до внедрения машинного обучения – в 3 квартале 2014 года  – данный показатель не превышал 0,42. Основными преимуществами применяемого метода оценки заемщиков перед классическими считаются мгновенное реагирование на изменение потока заявок и автоматический перерасчет скоринговых карт, снижение рисков, связанных с человеческим фактором, оптимизация издержек и оперативность принятия решений.

В «Займере» практикуют собственную службу по работе с просрочкой. Она состоит из трех отделов: отдела удаленного взыскания, который работает с долгами от 30 до 90 дней и который обзванивает клиентов, а также отдела досудебного урегулирования задолженности, который работает с просрочкой свыше 90 дней. Есть еще судебные юристы, однако до суда дела еще не доходили.

Надо отметить, что кибер-риски в онлайне существенные. Однако их стараются снижать технологиями, во-первых, есть момент предодобрения заявки (предпроверки) и постпроверки. Предпроверка – это анализ заемщика по анкетным данным, в момент подачи заявки анализируется кредитоспособность. Постпроверка используется в период вывода денег на карту клиента, в этом случае IBAN-счет клиента компания передает в банк, и в случае несовпадения информации банк просто не пропускает платеж и отправляет деньги назад в компанию.